Tod’s и L Catterton подписали соглашение об исключении итальянской группы из списка, что может привести к слиянию

МИЛАН — Диего Делла Валле, председатель правления и главный исполнительный директор Tod’s Group, не отказался от идеи исключить компанию из списка — на этот раз с помощью главы LVMH Бернара Арно. В воскресенье утром итальянская группа luxury group — через Диего Делла Валле, Андреа Делла Валле, DI. VI. Finanziaria di Diego Della Valle &C. Srl и Diego Della Valle & C. Srl — сообщили, что заключили соглашение с недавно зарегистрированной в Милане компанией Crown Bidco Srl, которая базируется в Милане. Он принадлежит LC10 International AIV LP, частному фонду, аффилированному с L. Catterton Management Ltd., при поддержке LVMH и Moet Hennessy Louis Vuitton.

В соответствии с этим соглашением, Crown Bidco выступит с добровольным тендерным предложением, направленным на приобретение 36 процентов акций Tod’s SpA, что составляет почти 13 миллионов акций, за вознаграждение в размере 43 евро за акцию, с целью исключения Tod’s из списка на Миланской фондовой бирже. Это наценка в размере 17,6% по сравнению с ценой акций на 9 февраля, последний торговый день, предшествующий дате сообщения о сделке. На дату исключения из списка L. Catterton будет предоставлено представительство в совете директоров Tod’s.

Миноритарный акционер Delphine SAS, дочерняя компания LVMH, полностью принадлежащая LVMH, согласилась не выставлять на продажу свои 10% акций на дату делистинга, и ей будут предоставлены права управления и выхода. Делла Валле и Арно связывают многолетние отношения, и первый из них является членом правления LVMH. В случае полного одобрения Tod’s сохранит за собой 54 процента капитала, L Catterton будет косвенно владеть 36 процентами, а Delphine — 10 процентами.

В заявлении было пояснено, что исключение из списка рассматривается как “предварительное условие для обеспечения реализации будущих программ роста и консолидации [Tod]”, позволяющее группе “добиваться своих целей в рыночной среде и правовой базе, характеризующихся большей управленческой и организационной гибкостью, более быстрыми темпами роста». время принятия решений и их исполнения, а также сокращение затрат на управление и листинг”. Соответственно, Crown “преисполнена решимости продвигать и поддерживать этот проект, учитывая качество и опыт управленческой структуры, совершенство производственной цепочки — что отражается в высоком качестве продукции — международной сети магазинов группы, принадлежащей Tod’s”. В свете этих целей соглашение предусматривает возможность слияния, если делистинг не будет достигнут, при условии одобрения компетентными корпоративными органами. Это уже второй раз, когда Della Valle пытается исключить группу из списка после неудачного тендерного предложения в 2022 году, которое не соответствовало 90-процентному порогу.

Исключение из списка должно было позволить группе инвестировать в каждый из контролируемых ею брендов — Tod’s, Roger Vivier, Hogan и Fay — в среднесрочной и долгосрочной перспективе без необходимости отчитываться о квартальных результатах. Цель состояла в том, чтобы повысить узнаваемость каждой торговой марки, укрепить их позиции в элитной части рынка и обеспечить большую оперативную автономию.

Соглашение, о котором стало известно в воскресенье, не вызывает особого удивления, поскольку аналитики уже довольно давно размышляли о возможной продаже Tod’s Group, указывая на председателя правления LVMH Арно в качестве покупателя. Эти слухи усилились после того, как в апреле 2021 года LVMH увеличила свою долю в компании Делла Валле до 10 процентов на общую сумму 74,5 миллиона евро.

Диего Делла Валле и его компания. Srl, компания, контролируемая итальянским предпринимателем, заключила соглашение о купле-продаже с Delphine SAS, полностью принадлежащей дочерней компанией LVMH, на продажу 2,25 миллиона акций Tod’s SpA, что составляет 6,8 процента капитала.

LVMH является давним инвестором в Tod’s, поскольку ей уже принадлежало 3,2 процента акций. Фонды, управляемые или консультируемые компанией L Catterton Management, представляют собой инвестиции на сумму около 35 миллиардов долларов через три многопрофильные платформы: прямые инвестиции, кредитование и недвижимость.

Основанная в 1989 году, группа осуществила около 275 инвестиций в некоторые из самых известных мировых потребительских брендов. Например, в 2021 году компания L Catterton приобрела контрольный пакет акций Etro.

Твитнуть